TOP 30 cổ phiếu mạnh và những cổ phiếu khuyến nghị ngày 12/09

Danh sách TOP 30 cổ phiếu cổ phiếu khuyến nghị ngày 12/09:

Bộ lọc kỹ thuật của chúng tôi đưa ra danh sách các cổ phiếu khuyến nghị theo dõi hôm nay, gồm 30 mã cổ phiếu có điểm tích lũy, có lực tăng mạnh. Hệ thống đánh giá và đưa ra danh sách các cổ phiếu khuyến nghị có sức mạnh dòng tiền, lực tăng ngắn và trung hạn… Sau đây là bảng danh sách các cổ phiếu khuyến nghị ngày 12/09:

TOP 30 cổ phiếu mạnh và những cổ phiếu khuyến nghị ngày 12/09
TOP 30 cổ phiếu khuyến nghị theo dõi ngày 12/09

(*) Các thuật ngữ nằm trong danh sách cổ phiếu khuyến nghị: Đà Tăng: Thể hiện sức bật của cổ phiếuTích lũy: CP càng tích lũy lâu thì điểm càng cao; Thanh khoản: Trên 7.5 là thể hiện dòng tiền khá mạnh đang được đẩy vào CP đó; Cơ bản: Trên 5.0 thể hiện cổ phiếu đó là doanh nghiệp cơ bản tăng trưởng có báo cáo tốt; Vốn hóa: Thể hiện mức độ ảnh hưởng của cổ phiếu đến thị trường chung; % từ điểm Wash out: Đầu sóng dưới 5%, Giữa sóng 5-15%, Cuối sóng trên 15%.

Cổ phiếu khuyến nghị mua trong TOP 30 cổ phiếu khuyến nghị ngày 12/09:

– HPG: Giá khuyến nghị mua từ 39.3 đến 39.7 và giá mục tiêu 44.5. Ngưỡng cắt lỗ tại 37.

– VND: Giá khuyến nghị mua từ 22.5 đến 23 và giá mục tiêu 27.5. Ngưỡng cắt lỗ tại 20.5.

– STB: Giá khuyến nghị mua từ 11.4 đến 11.6 và giá mục tiêu 13.3. Ngưỡng cắt lỗ tại 10.8.

– BID: Giá khuyến nghị mua từ 34 đến 34.6 và giá mục tiêu 38. Ngưỡng cắt lỗ tại 31.

– NVL: Giá khuyến nghị mua từ 65 đến 66 và giá mục tiêu 75. Ngưỡng cắt lỗ tại 63.

– GAS: Giá khuyến nghị mua từ 100 đến 102 và giá mục tiêu 121. Ngưỡng cắt lỗ tại 96.5.

– MWG: Giá khuyến nghị mua từ 118 đến 120 và giá mục tiêu 135. Ngưỡng cắt lỗ tại 113.

– PVS: Giá khuyến nghị mua từ 21 đến 21.3 và giá mục tiêu 25. Ngưỡng cắt lỗ tại 20.

– PVD: Giá khuyến nghị mua từ 14.5 đến 14.7 và giá mục tiêu 18.2. Ngưỡng cắt lỗ tại 13.7.

– DXG: Giá khuyến nghị mua từ 27 đến 28 và giá mục tiêu 34. Ngưỡng cắt lỗ tại 25.5.

– PVT: Giá khuyến nghị mua từ 17.5 đến 17.8 và giá mục tiêu 21.9. Ngưỡng cắt lỗ tại 16.

– DGW: Giá khuyến nghị mua từ 25 đến 25.5 và giá mục tiêu 29.7. Ngưỡng cắt lỗ tại 23.

Các bạn muốn được biết chi tiết điểm mua các mã khuyến nghị, hoặc cần tư vấn chuyên sâu về thị trường chứng khoán. Vui lòng liên hệ trực tiếp với chúng tôi theo số điện thoại bên dưới, hoặc nhắn tin tại Fanpage cophieu86; hoặc add nick trên skype: cophieu86.com để được tư vấn chi tiết.

————————
NGUYỄN HỮU BÌNH – Quản lý tài khoản chứng khoán
(Hỗ trợ tư vấn đầu tư – mở tài khoản chứng khoán)
Điện thoại: 0983 361 688

Tư vấn chuyên sâu trên Skype: cophieu86.com
https://www.facebook.com/cophieu86/
Website: www.cophieu86.com
Tham gia nhóm phân tích cổ phiếu chuyên sâu tại đây.

Đăng ký tham gia nhóm tư vấn Skype: https://goo.gl/forms/HVdnOxQVJEPVYI2v2

Advertisements

Phân tích cổ phiếu DGW: Doanh thu mảng ĐTDĐ tăng 460% so với cùng kỳ.

KQKD 6 tháng đầu năm của DGW sát kỳ vọng. Triển vọng cải thiện nhờ chuyển đổi từ hoạt động phân phối sang hoạt động phát triển thị trường. Tập đoàn chuyên phân phối ĐTDĐ và hàng điện máy Digiworld đã công bố doanh thu 6 tháng đầu năm tăng trưởng mạnh, đạt 2.641 tỷ đồng (tăng 70% so với cùng kỳ) còn LNST đạt 41,6 tỷ đồng (tăng 44% so với đầu năm). Động lực tăng trưởng chính là mảng ĐTDĐ với doanh thu tăng 460% so với cùng kỳ.

Ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu DGW là 29.600đ; tương đương P/E dự phóng năm 2018 là 12 lần. Dự báo LNST năm 2018 tăng trưởng 35%. Lợi nhuận năm 2018 tăng trưởng mạnh nhờ (1) mảng ĐTDĐ tăng trưởng mạnh nhờ cung cấp dịch vụ phát triển thị trường (MES) cho Xiaomi; và (2) đóng góp từ các thương hiệu thực phẩm chức năng và hàng tiêu dùng của chính công ty với tỷ suất lợi nhuận cao. 

Công ty bước đầu đã thành công trong việc chuyển đổi mô hình kinh doanh và đã trở thành một nhà cung cấp dịch vụ MES. Trong khi đó DGW cũng đang mở rộng vị thế ở các lĩnh vực kinh doanh hấp dẫn hơn chẳng hạn như sản phẩm sức khỏe và hàng tiêu dùng khác. Giá cổ phiếu có vẻ hấp dẫn ở mặt bằng hiện tại. DGW là một cổ phiếu vốn hóa nhỏ có câu chuyện đặc biệt.

Ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu DGW là 29.600đ; tương đương P/E dự phóng năm 2018 là 12 lần.

Doanh thu máy tính xách tay và máy tính bảng giảm 7% – Trong 6 tháng đầu năm, doanh thu mảng này đạt 912 tỷ đồng, giảm 7% so với cùng kỳ và sát với xu hướng chung của thị trường trong nước. Thị trường máy tính xách tay và máy tính bảng trong nước hiện đã bão hòa với nhu cầu gần như phụ thuộc vào chu kỳ thay thế. Bên cạnh đó còn có áp lực cạnh tranh gián tiếp từ ĐTDĐ với ưu thế về giá, cấu hình và sự tiện lợi.

Phân phối ĐTDĐ tăng trưởng mạnh – Doanh thu phân phối ĐTDĐ đạt 1.200 tỷ đồng, tăng 460% so với cùng kỳ. Trong đó doanh thu từ ĐTDĐ Xiaomi đạt khoảng 1.060 tỷ đồng (tăng 480% so với cùng kỳ), đóng góp 90% tổng doanh thu từ ĐTDĐ. Vào đầu năm 2017, DGW đã thay đổi chiến lược phân phối ĐTDĐ, tập trung vào các thương hiệu sử dụng dịch vụ phát triển thị trường (MES) của công ty.

Bắt đầu từ Xiaomi khi công ty này thâm nhập thị trường Việt Nam. Xiaomi hiện có thị phần ĐTDĐ khoảng 5% và đặt mục tiêu đạt thị phần 10% vào năm 2020.

Mảng thiết bị văn phòng tăng trưởng tốt hơn thị trường chung nhờ công ty phân phối những thương hiệu mới – Trong 6 tháng đầu năm, doanh thu thiết bị văn phòng đạt 484 tỷ đồng, tăng 53,4% so với cùng kỳ nhờ có những hợp đồng phân phối mới ký với LG và Eaton. DGW phân phối máy tính để bàn PC, bộ lưu điện UPS dành cho máy tính, thiết bị lưu trữ dữ liệu, ổ cứng & camera. Đồng thời cung cấp dịch vụ bảo hành/hậu mãi cho những sản phẩm này.

Mảng phân phối sản phẩm hàng tiêu dùng nhanh (FMCG) & sản phẩm sức khỏe đạt kết quả khả quan – Trong 6 tháng đầu năm, doanh thu mảng này đạt 41 tỷ đồng. Trong đó doanh thu từ sản phẩm thực phẩm chức năng chiếm 20% doanh thu. Doanh thu từ các sản phẩm FMCG với nhãn hiệu của chính công ty chiếm 80% doanh thu. DGW đã tham gia phân phối thực phẩm chức năng và sản phẩm FMCG vào cuối Q3/2017 sau khi mua 80% cổ phần của một doanh nghiệp sản xuất thực phẩm chức năng và 80% cổ phần của một doanh nghiệp sản xuất FMCG. DGW cung cấp dịch vụ trọn gói cho những sản phẩm thực phẩm chức năng và FMCG gồm phân tích thị trường, phát triển thị trường, logistic, phân phối và bán hàng cũng như dịch vụ hậu mãi. Do vậy mảng này có tỷ suất lợi nhuận gộp khoảng 40%, cao hơn các mảng khác.

Chương trình “bán hàng chớp nhoáng” ở mảng ĐTDĐ đã hy sinh biên lợi nhuận để đổi lấy doanh số và dòng tiền tốt hơn.

Chương trình “bán hàng chớp nhoáng” (flash sale) ở mảng ĐTDĐ đã hy sinh biên lợi nhuận để đổi lấy doanh số và dòng tiền tốt hơn – Gần đây DGW đã áp dụng chương trình bán hàng mới cho ĐTDĐ có tên gọi “bán nhanh, thu tiền nhanh, dành người dùng”. DGW đã phối hợp với các doanh nghiệp thương mại điện tử gồm Lazada và Tiki để thực hiện flash sale cho một số mẫu ĐTDĐ Xiaomi. Trong chương trình flash sale, Xiaomi chấp nhận chi mức chiết khấu lớn để có được lượng hàng tiêu thụ cao, giành được nhiều thị phần và có được sự nhận diện thương hiệu tốt; các doanh nghiệp thương mại điện tử đánh đổi lợi nhuận lấy giao dịch; trong khi DGW giảm biên lợi nhuận để đổi lại việc được thanh toán nhanh chóng.

Với chương trình flash sale, trong 6 tháng đầu năm 2018, tỷ suất lợi nhuận gộp của DGW giảm còn 5,7% từ 6,6% trong 6 tháng đầu năm 2017. Tuy nhiên tất cả các chỉ số hoạt động khác đều được cải thiện, chẳng hạn:

(1) Số ngày thu tiền giảm từ 47 này trong 6 tháng đầu năm 2017 xuống còn 33 ngày trong trong 6 tháng đầu năm 2018;

(2) Số ngày tồn kho giảm từ 79 ngày trong 6 tháng đầu năm 2017 xuống còn 56 ngày trong 6 tháng đầu năm 2018;

(3) Số ngày quay vòng vốn lưu động giảm từ 64 ngày trong 6 tháng đầu năm 2017 xuống còn 51 ngày trong 6 tháng đầu năm 2018.

Với vòng quay hàng tồn kho nhanh hơn và có thêm tiền mặt, lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD đã dương trong khi vay & nợ ngắn hạn dùng làm vốn lưu động đã giảm.

Dự báo LNST của cổ đông công ty mẹ năm 2018 tăng trưởng 35%

Dự báo LNST của cổ đông công ty mẹ năm 2018 tăng trưởng 35% – Trong mô hình của mình, dự báo DGW sẽ đạt doanh thu 5.515 tỷ đồng (tăng trưởng 44,3%) và LNST là 105,9 tỷ đồng (tăng trưởng 35%). Dựa trên các giả định chính sau:

1. Dự báo doanh thu phân phối laptop và máy tính bảng đạt 2.040 tỷ đồng (giảm 10% so với năm 2017). Tăng trưởng của mảng này sẽ tương đương mức tăng trưởng của thị trường.

2. Dự báo doanh thu phân phối điện thoại di động đạt 2.256 tỷ đồng (tăng trưởng 200%) từ mức thấp của năm 2017 với động lực chính là dòng sản phẩm thương hiệu Xiaomi.

3. Tiếp đó dự báo doanh thu phân phối thiết bị văn phòng đạt 1.015 tỷ đồng (tăng trưởng 35%). Đây là mảng ít cạnh tranh hơn và có thêm thương hiệu sản phẩm mới.

4. Dự báo doanh thu phân phối thực phẩm 200 tỷ đồng (tăng trưởng 300%).

5. Giả định tỷ suất lợi nhuận gộp chung sẽ tăng từ 7,2% lên 7,4% nhờ doanh thu phân phối thực phẩm chức năng với tỷ suất lợi nhuận cao tăng.

6. Về chi phí quản lý và bán hàng, dự báo tỷ lệ chi phí này/doanh thu là 4,5%, cao hơn mức 4,8% trong năm 2017.

Theo đó, EPS dự phóng năm 2018 là 2.468đ; P/E dự phóng là 9,3 lần, là mức hấp dẫn.

Doanh thu 6 tháng cuối năm tăng trưởng tốt hơn – Với mức dự báo cho cả năm như trên, doanh thu 6 tháng cuối năm sẽ tăng trưởng tốt hơn so với 6 tháng đầu năm. Dự báo này dựa trên:

• Q3 là quý cao điểm cho tiêu thụ laptop. 

• Xiaomi sẽ giới thiệu sản phẩm điện thoại di động mới trong Q3. 

• Doanh thu phân phối thực phẩm sẽ tăng mạnh trong 6 tháng cuối năm nhờ DGW giới thiệu sản phẩm mới gồm thực phẩm bổ sung vitamin cho trẻ em và thực phẩm chức năng hỗ trợ tuần hoàn máu.

DGW chuyển từ phân phối thuần trúy sang các dịch vụ phát triển thị trường

DGW chuyển từ phân phối thuần trúy sang các dịch vụ phát triển thị trường – DGW đã chuyển mô hình hoạt động từ phân phối sản phẩm điện tử phổ thông sang cung cấp các dịch vụ mở rộng thị trường. Trước đây DGW là nhà phân phối bán buôn thuần túy các mặt hàng kỹ thuật: thiết bị văn phòng, laptop, máy tính bảng và ĐTDĐ. DGW mua sỉ từ nhà sản xuất và bán cho các cửa hàng với tỷ suất lợi nhuận mỏng. Và với nhiều chuỗi bán lẻ hiện đại liên tục phát triển như MWG và FPT retail, mô hình trên ngày càng khó tồn tại do quyền quyết định giá đã thuộc về các chuỗi bán lẻ. Đồng thời các chuỗi bán lẻ này cũng mua trực tiếp từ nhà sản xuất hoặc ép biên lợi nhuận của nhà phân phối bán buôn xuống mức cực thấp.

Hiện DGW đã thay đổi chiến lược theo 2 hướng. Cụ thể là: 

(1) Tăng thêm dịch vụ giá trị gia tăng vào mảng phân phối thông qua:

• Cung cấp dịch vụ marketing cho các thương hiệu điện thoại chưa phổ biến

• Cung cấp dịch vụ sau bán hàng như bảo dưỡng cho các nhà sản xuất 

(2) Mở rộng mảng phân phối sang các lĩnh vực hấp dẫn hơn như:

• Các sản phẩm chăm sóc sức khỏe, đặc biệt là thực phẩm chức năng 

• Các sản phẩm hàng tiêu dùng khác.

Thông thường không thể đảm bảo những chiến lược mới này sẽ thành công. Tuy nhiên, lợi nhuận 6 tháng đầu năm tăng trưởng tốt đã chứng minh rằng công ty đã khởi đầu tốt đẹp.

Dịch vụ phát triển thị trường (MES) là dịch vụ giúp hàng hóa thâm nhập vào thị trường mới hoặc hiện tại và đạt được thị phần mong muốn trong thời gian nhất định. Các dịch vụ trong phát triển thị trường bao gồm dịch vụ nghiên cứu thị trường và xây dựng chiến lược, kế hoạch marketing, hậu cần (nhập khẩu, kho bãi, đóng gói, giao hàng, tài chính…), phân phối, hậu mãi (bảo hành, tư vấn…). MES phổ biến trong mảng tiêu dùng nhanh (FMCG) và sản phẩm chăm sóc sức khỏe do trong ngành này, để đơn vị sản xuất tự xây dựng hệ thống phân phối, quản lý đội ngũ bán hàng, marketing cần rất nhiều thời gian, vốn đầu tư và am hiểu về thị trường.

Trong khi đó, nếu sử dụng dịch vụ của bên cung cấp chuyên nghiệp, các nhà sản xuất hàng tiêu dùng nhanh và sản phẩm chăm sóc sức khoẻ có thể tận dụng sự am hiểu thị trường của đối tác, cải thiện hiệu quả, linh hoạt hơn và giảm thiểu rủi ro. Bên cạnh đó, khi tiếp cận thị trường mới, việc sử dụng dịch vụ MES chuyên nghiệp sẽ giúp các công ty tránh được những khó khăn về khác biệt ngôn ngữ, tập quán, quy định pháp lý, thủ tục của địa phương, nguồn nhân lực và tài chính. 

Điều này lý giải vì sao thậm chí những tập đoàn khổng lồ như Samsung, P&G, Nestle với nguồn nhân lực và tài chính sẵn có để thực hiện các hoạt động bán hàng vẫn sử dụng các dịch vụ MES từ nhà cung cấp chuyên nghiệp.

Thị trường MES ở Việt Nam có tiềm năng lớn.

Thị trường MES ở Việt Nam có tiềm năng lớn – Theo Roland Berger, quy mô thị trường MES ở:

• Mảng tiêu dùng nhanh ở Việt Nam đạt khoảng 8 tỷ USD, tương đương khoảng 35% tổng giá trị toàn mảng FMCG của Việt Nam và có thể tăng trưởng với tốc độ bình quân 12% lên 12,6 tỷ USD đến năm 2021.

• Mảng sản phẩm chăm sóc sức khỏe ở Việt Nam đạt khoảng 3,5 tỷ USD, tương đương 60% – 65% tổng giá trị toàn mảng này ở Việt Nam.

Quan điểm đầu tư – Tiếp tục đánh giá Khả quan. Ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 29.600đ, tương đương PE dự phóng 2018 là 12 lần. Ở thị giá hiện tại, cổ phiếu có định giá PE dự phóng 2018 hấp dẫn. DGW là công ty chuyên về phân phối các sản phẩm công nghệ hiện đang nỗ lực củng cố mô hình kinh doanh thông qua bổ sung các dịch vụ tạo giá trị gia tăng cho mảng phân phối cơ bản đồng thời mở rộng thị phần ở các phân khúc ít cạnh tranh hơn như các sản phẩm chăm sóc sức khỏe và hàng tiêu dùng khác. Chiến lược kép này có thể giúp phục hồi tăng trưởng doanh thu và tăng tỷ suất lợi nhuận gộp sau giai đoạn khó khăn đối với công ty.

—————————

Ngô Minh Hoàng – Chuyên gia phân tích chứng khoán
(nhận Hợp tác đầu tư – Quản lý tài khoản chứng khoán)
Điện thoại: 012 5599 8558

Tư vấn chuyên sâu trên Skype: cophieu86.com
https://www.facebook.com/cophieu86/
Website: www.cophieu86.com
Tham gia nhóm phân tích cổ phiếu chuyên sâu tại đây.

TOP 30 cổ phiếu mạnh và những cổ phiếu khuyến nghị ngày 06/06

Danh sách TOP 30 cổ phiếu cổ phiếu khuyến nghị ngày 06/06:

Bộ lọc kỹ thuật của chúng tôi đưa ra danh sách các cổ phiếu khuyến nghị theo dõi hôm nay, gồm 30 mã cổ phiếu có điểm tích lũy, có lực tăng mạnh. Hệ thống đánh giá và đưa ra danh sách các cổ phiếu khuyến nghị có sức mạnh dòng tiền, lực tăng ngắn và trung hạn… Sau đây là bảng danh sách các cổ phiếu khuyến nghị ngày 06/06:

TOP 30 cổ phiếu mạnh và những cổ phiếu khuyến nghị ngày 06/06
TOP 30 cổ phiếu khuyến nghị theo dõi ngày 06/06

(*) Các thuật ngữ nằm trong danh sách cổ phiếu khuyến nghị: Đà Tăng: Thể hiện sức bật của cổ phiếuTích lũy: CP càng tích lũy lâu thì điểm càng cao; Thanh khoản: Trên 7.5 là thể hiện dòng tiền khá mạnh đang được đẩy vào CP đó; Cơ bản: Trên 5.0 thể hiện cổ phiếu đó là doanh nghiệp cơ bản tăng trưởng có báo cáo tốt; Vốn hóa: Thể hiện mức độ ảnh hưởng của cổ phiếu đến thị trường chung; % từ điểm Wash out: Đầu sóng dưới 5%, Giữa sóng 5-15%, Cuối sóng trên 15%.

Cổ phiếu khuyến nghị mua trong TOP 30 cổ phiếu khuyến nghị ngày 06/06:

 

– GMD: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 34. Ngưỡng cắt lỗ tại 25.5.

– PLX: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 75. Ngưỡng cắt lỗ tại 60.

– VHC: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 68. Ngưỡng cắt lỗ tại 52.

– DGW: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 32. Ngưỡng cắt lỗ tại 24.3.

– HPG: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 68. Ngưỡng cắt lỗ tại 53.

– DPR: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 47.5. Ngưỡng cắt lỗ tại 38.

– SAB: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 275. Ngưỡng cắt lỗ tại 223.

– DXG: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 37. Ngưỡng cắt lỗ tại 28.3.

– AAA: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 68. Ngưỡng cắt lỗ tại 53.

– CTD: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 170. Ngưỡng cắt lỗ tại 135.

Các bạn muốn được biết điểm mua tốt nhất về cổ phiếu nằm trong TOP các mã khuyến nghị, hoặc cần tư vấn chuyên sâu về thị trường chứng khoán. Vui lòng liên hệ trực tiếp với chúng tôi theo số điện thoại bên dưới, hoặc nhắn tin tại Fanpage cophieu86; hoặc add nick trên skype: cophieu86.com để được tư vấn chi tiết.

—————————
Nguyễn Hữu Bình 
– Nhà quản lý tài khoản chứng khoán
(nhận Ủy thác đầu tư chứng khoán)
Điện thoại: 0983 361 688

Tư vấn chuyên sâu trên Skype: cophieu86.com
https://www.facebook.com/cophieu86/
Website: www.cophieu86.com
Tham gia nhóm phân tích cổ phiếu chuyên sâu tại đây.

TOP 30 cổ phiếu mạnh và những cổ phiếu khuyến nghị ngày 05/06

Danh sách TOP 30 cổ phiếu cổ phiếu khuyến nghị ngày 05/06:

Bộ lọc kỹ thuật của chúng tôi đưa ra danh sách các cổ phiếu khuyến nghị theo dõi hôm nay, gồm 30 mã cổ phiếu có điểm tích lũy, có lực tăng mạnh. Hệ thống đánh giá và đưa ra danh sách các cổ phiếu khuyến nghị có sức mạnh dòng tiền, lực tăng ngắn và trung hạn… Sau đây là bảng danh sách các cổ phiếu khuyến nghị ngày 05/06:

TOP 30 cổ phiếu mạnh và những cổ phiếu khuyến nghị ngày 05/06
TOP 30 cổ phiếu khuyến nghị theo dõi ngày 05/06

(*) Các thuật ngữ nằm trong danh sách cổ phiếu khuyến nghị: Đà Tăng: Thể hiện sức bật của cổ phiếuTích lũy: CP càng tích lũy lâu thì điểm càng cao; Thanh khoản: Trên 7.5 là thể hiện dòng tiền khá mạnh đang được đẩy vào CP đó; Cơ bản: Trên 5.0 thể hiện cổ phiếu đó là doanh nghiệp cơ bản tăng trưởng có báo cáo tốt; Vốn hóa: Thể hiện mức độ ảnh hưởng của cổ phiếu đến thị trường chung; % từ điểm Wash out: Đầu sóng dưới 5%, Giữa sóng 5-15%, Cuối sóng trên 15%.

Cổ phiếu khuyến nghị mua trong TOP 30 cổ phiếu khuyến nghị ngày 05/06:

– HPG: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 68. Ngưỡng cắt lỗ tại 53.

 

– DPR: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 47.5. Ngưỡng cắt lỗ tại 38.

– SAB: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 275. Ngưỡng cắt lỗ tại 223.

– TCH: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 32.5. Ngưỡng cắt lỗ tại 25.

– DGW: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 32. Ngưỡng cắt lỗ tại 24.3.

– DXG: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 37. Ngưỡng cắt lỗ tại 28.3.

AAA: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 68. Ngưỡng cắt lỗ tại 53.

– PHR: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 48. Ngưỡng cắt lỗ tại 39.

– NDN: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 23.5. Ngưỡng cắt lỗ tại 16.5.

– CTD: Giá khuyến nghị mua từ … và giá mục tiêu 170. Ngưỡng cắt lỗ tại 135.

Các bạn muốn được biết điểm mua tốt nhất về cổ phiếu nằm trong TOP các mã khuyến nghị, hoặc cần tư vấn chuyên sâu về thị trường chứng khoán. Vui lòng liên hệ trực tiếp với chúng tôi theo số điện thoại bên dưới, hoặc nhắn tin tại Fanpage cophieu86; hoặc add nick trên skype: cophieu86.com để được tư vấn chi tiết.

—————————
Nguyễn Hữu Bình 
– Nhà quản lý tài khoản chứng khoán
(nhận Ủy thác đầu tư chứng khoán)
Điện thoại: 0983 361 688

Tư vấn chuyên sâu trên Skype: cophieu86.com
https://www.facebook.com/cophieu86/
Website: www.cophieu86.com
Tham gia nhóm phân tích cổ phiếu chuyên sâu tại đây.

TOP 30 cổ phiếu mạnh và những cổ phiếu khuyến nghị ngày 08/05

Danh sách TOP 30 cổ phiếu cổ phiếu khuyến nghị ngày 08/05:

Bộ lọc kỹ thuật của chúng tôi đưa ra danh sách các cổ phiếu khuyến nghị theo dõi hôm nay, gồm 30 mã cổ phiếu có điểm tích lũy, có lực tăng mạnh. Hệ thống đánh giá và đưa ra danh sách các cổ phiếu khuyến nghị có sức mạnh dòng tiền, lực tăng ngắn và trung hạn… Sau đây là bảng danh sách các cổ phiếu khuyến nghị ngày 08/05:

TOP 30 cổ phiếu mạnh và những cổ phiếu khuyến nghị ngày 08/05
TOP 30 cổ phiếu mạnh khuyến nghị theo dõi ngày 08/05

(*) Các thuật ngữ nằm trong danh sách cổ phiếu khuyến nghị: Đà Tăng: Thể hiện sức bật của cổ phiếuTích lũy: CP càng tích lũy lâu thì điểm càng cao; Thanh khoản: Trên 7.5 là thể hiện dòng tiền khá mạnh đang được đẩy vào CP đó; Cơ bản: Trên 5.0 thể hiện cổ phiếu đó là doanh nghiệp cơ bản tăng trưởng có báo cáo tốt; Vốn hóa: Thể hiện mức độ ảnh hưởng của cổ phiếu đến thị trường chung; % từ điểm Wash out: Đầu sóng dưới 5%, Giữa sóng 5-15%, Cuối sóng trên 15%.

Cổ phiếu khuyến nghị mua trong TOP 30 cổ phiếu khuyến nghị ngày 08/05:

– BSR: Giá khuyến nghị mua từ 19.5 đến 20.5 và giá mục tiêu 25.5. Ngưỡng cắt lỗ tại 17.5.

– VCB: Giá khuyến nghị mua từ 60 đến 61.1 và giá mục tiêu 69.2. Ngưỡng cắt lỗ tại 56.5.

– FPT: Giá khuyến nghị mua từ 58.8 đến 59.4 và giá mục tiêu 65. Ngưỡng cắt lỗ tại 54.5.

– TV2: Giá khuyến nghị mua từ 111 đến 113.5 và giá mục tiêu 135. Ngưỡng cắt lỗ tại 106.

– DGW: Giá khuyến nghị mua từ 27 đến 27.5 và giá mục tiêu 32.5. Ngưỡng cắt lỗ tại 25.3.

– EIB: Giá khuyến nghị mua từ 15 đến 15.2 và giá mục tiêu 18.3. Ngưỡng cắt lỗ tại 14.

– CTG: Giá khuyến nghị mua từ 29 đến 29.5 và giá mục tiêu 34.5. Ngưỡng cắt lỗ tại 27.

– IDI: Giá khuyến nghị mua từ 14 đến 14.3 và giá mục tiêu 16.3. Ngưỡng cắt lỗ tại 13.

– MCH: Giá khuyến nghị mua từ 107 đến 110 và giá mục tiêu 125. Ngưỡng cắt lỗ tại 101.

 

– LHG: Giá khuyến nghị mua từ 24.5 đến 25.2 và giá mục tiêu 29.2. Ngưỡng cắt lỗ tại 23.

Các bạn muốn được biết điểm mua tốt nhất về cổ phiếu nằm trong TOP các mã khuyến nghị, hoặc cần tư vấn chuyên sâu về thị trường chứng khoán. Vui lòng liên hệ trực tiếp với chúng tôi theo số điện thoại bên dưới, hoặc nhắn tin tại Fanpage cophieu86; hoặc add nick trên skype: cophieu86.com để được tư vấn chi tiết.

—————————
Nguyễn Hữu Bình 
– Nhà quản lý tài khoản chứng khoán
(nhận Ủy thác đầu tư chứng khoán)
Điện thoại: 0983 361 688

Tư vấn chuyên sâu trên Skype: cophieu86.com
https://www.facebook.com/cophieu86/
Website: www.cophieu86.com
Tham gia nhóm phân tích cổ phiếu chuyên sâu tại đây.

Phân tích cổ phiếu DGW: Ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 27.100đ

DGW công bố KQKD năm 2017 với doanh thu đạt 3.820 tỷ đồng (tăng trưởng 0,5%) trong khi đó LNST đạt 78,3 tỷ đồng (tăng trưởng 17,4%). Động lực tăng trưởng chính là mảng thiết bị văn phòng với doanh thu tăng trưởng 34,2%.

Ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 27.100đ, tương đương P/E dự phóng 2018 là 12 lần. Dự báo tỷ suất lợi nhuận sẽ tăng nhờ (1) đóng góp từ dịch vụ phát triển thị trường (MES) cung cấp cho các doanh nghiệp sản xuất điện thoại; và (2) đóng góp từ các dòng điện sản phẩm mới như thực phẩm chức năng và hàng tiêu dùng. Công ty đã có bước khởi đầu thành công trong chuyển đổi mô hình kinh doanh để bổ sung thêm các sản phẩm và dịch vụ mới. Giá cổ phiếu tăng chậm, tuy nhiên sự cải thiện của KQKD đã bắt đầu thu hút sự quan tâm của NĐT. Cổ phiếu là mã có vốn hóa thấp thú vị.

Phân tích cổ phiếu DGW: Ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 27.100đ
Trong năm 2017, mảng phân phối máy tính xách tay và máy tính bảng cho kết quả tốt

Doanh thu từ phân phối máy tính xách tay và máy tính bảng tăng khiêm tốn 4,4% – Trong năm 2017, mảng phân phối máy tính xách tay và máy tính bảng cho kết quả tốt, cụ thể:

• Doanh thu từ phân phối máy tính xách tay và máy tính bảng trong năm 2017 đạt 2.266 tỷ đồng tăng trưởng 4,4% mặc dù thị phần trong nước không đổi.

• DGW cung cấp nhiều loại máy tính xách tay và máy tính bảng với thị phần là 25%. Thị phần tăng nhờ công ty độc quyền phân phối máy tính xách tay của LG và Fujitsu.

• Trong khi đó tỷ suất lợi nhuận gộp đạt khoảng 6%, mức tương đương với năm 2017.

Thị trường máy tính xách tay và máy tính bảng đã bão hòa nên nhu cầu chủ yếu là nhu cầu thay mới thay vì nhu cầu mua lần đầu. Trong khi đó còn có cạnh tranh gián tiếp từ điện thoại thông minh có giá, tính năng tính toán và mức độ tiện dụng cạnh tranh hơn.

Doanh thu phân phối ĐTDĐ giảm so với năm 2016 tuy nhiên kể từ Q2 doanh thu của mảng này vẫn liên tục được cải thiện nhờ đóng góp từ dịch vụ phát triển thị trường cung cấp cho các dòng điện thoại kém phổ biến hơn.

• Doanh thu phân phối ĐTDĐ là 752 tỷ đồng, giảm khoảng 29,9% so với năm 2016 do những thương hiệu điện thoại mới không thể cạnh tranh với những thương hiệu lớn như Samsung hoặc IPhone.

• Tuy vậy doanh thu của mảng này vẫn cho thấy xu hướng tăng trong cả năm. Doanh thu Q2 tăng 20,2% so với quý liền tước, tăng 32,2% so với quý liền trước trong Q3; và tiếp tục tăng 59,8% so với quý liền trước trong Q4. Nhờ hiệu quả từ mảng cung cấp dịch vụ phát triển thị trường cho các dòng điện thoại ít phổ biến hơn, cụ thể là nỗ lực tiếp cận nhóm khách hàng nhỏ bị thu hút bởi các thương hiệu điện thoại giá rẻ với đầy đủ tính năng cần thiết.

Kể từ đầu năm 2017, DGW đã thay đổi chiến lược phân phối ĐTDĐ bằng cách tập trung vào những thương hiệu sử dụng dịch vụ phát triển thị trường (MES) để tăng tỷ suất lợi nhuận gộp. Bởi sự thay đổi lớn trong phân phối ĐTDĐ, doanh thu từ phân phối sản phẩm này giảm. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận gộp của mảng này đã được cải thiện đáng kể.

• Ước tính tỷ suất lợi nhuận gộp từ phân phối ĐTDĐ đã tăng từ khoảng 4,5% trong Q1 khi DGW thanh lý một phần hàng tồn kho và đến Q4 đã tăng khoảng 7%.

• Công ty cũng bắt đầu ghi nhận doanh thu từ dịch vụ phát triển thị trường cho Xiaomi cũng như từ dịch vụ chăm sóc khách hàng cho Samsung.

• Chúng tôi tin rằng tỷ suất lợi nhuận của mảng này sẽ duy trì ở mức cao, là khoảng 7% trong thời gian tới.

Doanh thu phân phối thiết bị văn phòng tăng trưởng mạnh 34,2% nhờ công ty phân phối thêm thương hiệu mới. Trong năm 2017, mảng phân phối thiết bị văn phòng đạt hoàn toán đánh bật thị trường. Cụ thể:

• Doanh thu từ phân phối thiết bị văn phòng đạt 752 tỷ đồng, tăng trưởng 34,2% nhờ các hợp đồng phân phối mối mà DGW đã ký với LG.

• Thậm chí khi thị trường thiết bị văn phòng chung giảm khoảng 30% so với năm 2016 theo thống kê của TEMAX Vietnam GfK.

Phân tích cổ phiếu DGW: Ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 27.100đ
Doanh thu phân phối thiết bị văn phòng tăng trưởng mạnh 34,2% nhờ công ty phân phối thêm thương hiệu mới. 

Mảng thực phẩm chức năng mới cho kết quả tốt. DGW bắt đầu phân phối thực phẩm chức năng từ tháng 8/2017.

• Mảng này báo đạt doanh thu 50 tỷ đồng trong Q3.

• DGW bắt đầu phân phối các sản phẩm thực phẩm chức năng dưới thương hiệu Kingsmen vào cuối tháng 8/2017.

• Công ty cũng mua lại hơn 60% cổ phần tại một công ty hàng tiêu dùng nhanh chuyên cung cấp các sản phẩm tiêu dùng nhanh của Nhật Bản tại Việt Nam. Sau đó công ty bắt đầu phân phối hàng tiêu dùng nhanh từ tháng 9/2017.

• DGW phát triển toàn diện đối với mảng hàng tiêu dùng nhanh và thực phẩm chức năng gồm phân tích thị trường, dịch vụ phát triển thị trường, logistic, phân phối và bán hàng, dịch vụ sau bán hàng. Do đó, mảng này cho tỷ suất lợi nhuận gộp khoảng 40%, cao hơn nhiều so với những mảng khác.

Chi phí quản lý và bán hàng tăng do DGW mở rộng hệ thống nhà kho và dịch vụ sau bán hàng. Trong năm 2017, chi phí quản lý và bán hàng của DGW là 182,4 tỷ đồng (tăng 19,9%) trong khi đó tỷ lệ chi phí quản lý và bán hàng/doanh thu cũng tăng lên 4,8% từ mức 4% trong năm 2016. Chi phí quản lý và bán hàng tăng chủ yếu do DGW tăng đầu tư cho hoạt động marketing và đẩy mạnh dịch vụ sau bán hàng.

DGW hiện đang nỗ lực bổ sung một số dịch vụ tạo giá trị gia tăng mới cho mảng phân phối cơ bản như dịch vụ phân tích thị trường, marketing, bán hàng, logistic và các dịch vụ sau bán hàng khác. Trong giai đoạn đầu, kế hoạch mở rộng này sẽ làm tăng tỷ lệ chi phí quản lý và bán hàng/doanh thu trong khi doanh thu tăng không đáng kể, tuy vậy theo thời gian, công ty kỳ vọng các dịch vụ mới này sẽ có thể đóng góp doanh thu và thúc đẩy tỷ suất lợi nhuận gộp.

Dự báo LNST của cổ đông công ty mẹ năm 2018 tăng trưởng 30,8%. Trong mô hình của mình, chúng tôi dự báo DGW sẽ đạt doanh thu là 4.655 tỷ đồng (tăng trưởng 21,9%) và LNST là 102,5 tỷ đồng (tăng trưởng 30,8%). Dựa trên các giả định chính sau:

1. Chúng tôi dự báo doanh thu phân phối laptop và máy tính đạt 2.312 tỷ đồng (tăng trưởng 2%). Chúng tôi cho rằng tăng trưởng của DGW sẽ bằng với mức tăng trưởng của thị trường.

2. Chúng tôi dự báo doanh thu phân phối điện thoại di động đạt 1.166 tỷ đồng (tăng trưởng 55%) từ mức thấp của năm 2017. DGW giới thiệu hệ sinh thái toàn diện cho dòng điện thoại Xiaomi tại Việt Nam thông qua cửa hàng Xiaomi đầu tiên tại TPHCM vào tháng 1/2018 và nhận được phản hồi tích cực từ các khách hàng trẻ. Do đó chúng tôi dự báo mảng phân phối điện thoại di động sẽ tăng trưởng mạnh với động lực chính từ dòng sản phẩm cảu Xiaomi.

3. Tiếp đó dự báo doanh thu phân phối thiết bị văn phòng đạt 977 tỷ đồng (tăng trưởng 30%). Đây là mảng ít cạnh tranh hơn và có thêm thương hiệu sản phẩm mới.

4. Chúng tôi doanh thu phân phối thực phẩm 200 tỷ đồng (tăng trưởng 300%).

5. Chúng tôi cũng giả định tỷ suất lợi nhuận gộp chung sẽ tăng từ 7,2% lên 7,8% nhờ doanh thu phân phối thực phẩm chức năng với tỷ suất lợi nhuận cao tăng trong khi việc phân phối và cung cấp dịch vụ phát triển thị trường cho điện thoại di động cũng đem lại tỷ suất lợi nhuận cao hơn.

6. Về chi phí quản lý và bán hàng, chúng tôi dự báo tỷ lệ chi phí này/doanh thu là 4,9%, cao hơn mức 4,8% trong năm 2017.

Theo đó, EPS dự phóng năm 2018 là 2.263đ, P/E dự phóng là 9,7 lần, là mức hấp dẫn theo quan điểm của chúng tôi.

Phân tích cổ phiếu DGW: Ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 27.100đ
DGW đã chuyển mô hình hoạt động, cung cấp sản phẩm mới và dịch vụ giá trị gia tăng

DGW chuyển từ phân phối thuần túy sang các dịch vụ giá trị gia tăng và phân phối sản phẩm của chính công ty. DGW đã chuyển mô hình hoạt động từ phân phối sản phẩm điện tử phổ thông sang cung cấp sản phẩm mới và dịch vụ giá trị gia tăng. Trước đây DGW là nhà phân phối bán buôn thuần túy các mặt hàng kỹ thuật: thiết bị văn phòng, laptop, máy tính bảng và ĐTDĐ. DGW mua xỉ với số lượng lớn từ nhà sản xuất và bán cho các cửa hàng. Hoạt động này có biên lợi nhuận mỏng.

Với nhiều chuỗi bán lẻ hiện đại liên tục phát triển như MWG và FPT retail, mô hình trên ngày càng khó tồn tại do quyền quyết định giá đã thuộc về các chuỗi bán lẻ. Đồng thời các chuỗi bán lẻ này cũng mua trực tiếp từ nhà sản xuất hoặc ép biên lợi nhuận của nhà phân phối bán buôn xuống mức cực thấp. Hiện DGW đã thay đổi chiến lược theo 2 con đường, cụ thể là:

(1) Tăng thêm dịch vụ giá trị gia tăng vào mảng phân phối thông qua:

• Cung cấp dịch vụ marketing cho các thương hiệu điện thoại chưa phổ biến.

• Cung cấp dịch vụ sau bán hàng như bảo dưỡng cho các nhà sản xuất.

(2) Mở rộng mảng phân phối sang các lĩnh vực hấp dẫn hơn như:

• Các sản phẩm chăm sóc sức khỏe, đặc biệt là thực phẩm chức năng.

• Các sản phẩm hàng tiêu dùng khác.

Như vậy, công ty đang chuyển từ phân phối thuần túy sang phân phối sản phẩm của chính công ty. DGW có cổ phần lớn tại một hãng dược phẩm sản xuất thực phẩm chức năng và cũng nắm cổ phần lớn tại một công ty hàng tiêu dùng nhanh, là nhà phân phối độc quyền của Lion Corporation tại thị trường Việt Nam. Lion Corporation là một công ty Nhật Bản chuyên sản xuất chất tẩy rửa, xà phòng, thuốc, các sản phẩm vệ sinh răng miệng và đồ vệ sinh cá nhân khác. Tuy nhiên không thể nói chắc 100% rằng những ý tưởng mới này sẽ thành công nhưng công ty đã cho thấy được tầm nhìn và thay đổi mô hình trong vài năm tới.

Ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 27.100đ, tương đương PE dự phóng 2018 là 12 lần. Ở thị giá hiện tại, cổ phiếu có định giá PE dự phóng 2018 hấp dẫn. DGW là công ty chuyên về phân phối các sản phẩm công nghệ hiện đang nỗ lực củng cố mô hình kinh doanh thông qua bổ sung các dịch vụ tạo giá trị gia tăng cho mảng phân phối cơ bản đồng thời mở rộng thị phần ở các phân khúc ít cạnh tranh hơn như các sản phẩm chăm sóc sức khỏe và hàng tiêu dùng khác. Chiến lược kép này có thể giúp phục hồi tăng trưởng doanh thu và tăng tỷ suất lợi nhuận gộp sau giai đoạn khó khăn đối với công ty.

—————————
Nguyễn Hữu Bình 
– Nhà quản lý tài khoản chứng khoán
(nhận Hợp tác đầu tư – Quản lý tài khoản chứng khoán)
Điện thoại: 0983 361 688
https://www.facebook.com/cophieu86/
Website: www.cophieu86.com
Tham gia nhóm phân tích cổ phiếu chuyên sâu tại đây. 

TOP 30 cổ phiếu mạnh nhất và những cổ phiếu khuyến nghị ngày 01/02

Danh sách TOP 30 cổ phiếu cổ phiếu khuyến nghị ngày 01/02:

Bộ lọc kỹ thuật của chúng tôi đưa ra danh sách các cổ phiếu khuyến nghị theo dõi hôm nay, gồm 30 mã cổ phiếu có điểm tích lũy, có lực tăng mạnh. Hệ thống đánh giá và đưa ra danh sách các cổ phiếu khuyến nghị có sức mạnh dòng tiền, lực tăng ngắn và trung hạn… Sau đây là bảng danh sách các cổ phiếu khuyến nghị ngày 01/02:

TOP 30 cổ phiếu mạnh nhất và những cổ phiếu khuyến nghị ngày 01/02

(*) Giải thích các thuật ngữ nằm trong danh sách cổ phiếu khuyến nghị: Đà Tăng: Thể hiện sức bật của cổ phiếuTích lũy: CP càng tích lũy lâu thì điểm càng cao; Thanh khoản: Trên 7.5 là thể hiện dòng tiền khá mạnh đang được đẩy vào CP đó; Cơ bản: Trên 5.0 thể hiện cổ phiếu đó là doanh nghiệp cơ bản tăng trưởng có báo cáo tốt; Vốn hóa: Thể hiện mức độ ảnh hưởng của cổ phiếu đến thị trường chung; % từ điểm Wash out: Đầu sóng dưới 5%, Giữa sóng 5-15%, Cuối sóng trên 15%.

Cổ phiếu khuyến nghị mua trong TOP 30 cổ phiếu khuyến nghị ngày 01/02:

– VRE: Giá khuyến nghị mua tại 55 đến 55.5 và ngưỡng cắt lỗ tại 51.

– REE: Giá khuyến nghị mua tại 42 đến 42.3 và ngưỡng cắt lỗ tại 40.5.

– KDC: Giá khuyến nghị mua tại 44 đến 44.5 và ngưỡng cắt lỗ tại 41.5.

– MBB: Giá khuyến nghị mua tại 31 đến 32 và ngưỡng cắt lỗ tại 28.

– PVI: Giá khuyến nghị mua tại 37 đến 37.4 và ngưỡng cắt lỗ tại 33.

– VND: Giá khuyến nghị mua tại 29 đến 30 và ngưỡng cắt lỗ tại 27.5.

– PNJ: Giá khuyến nghị mua tại 143 đến 145 và ngưỡng cắt lỗ tại 139.

– DGW: Giá khuyến nghị mua tại 22.5 đến 23 và ngưỡng cắt lỗ tại 21.6.

– FPT: Giá khuyến nghị mua tại 62.2 đến 63 và ngưỡng cắt lỗ tại 58.

– SHS: Giá khuyến nghị mua tại 22.5 đến 22.7 và ngưỡng cắt lỗ tại 20.6.

Các bạn muốn được tư vấn chuyên sâu thị trường chứng khoán, về cổ phiếu tiềm năng, vui lòng nhắn tin tại Fanpage cophieu86, hoặc liên hệ trực tiếp với chúng tôi theo số điện thoại bên dưới để được tư vấn chi tiết.

—————————
Nguyễn Hữu Bình 
– Nhà quản lý tài khoản chứng khoán
(nhận Hợp tác đầu tư – Quản lý tài khoản chứng khoán)
Điện thoại: 0983 361 688
https://www.facebook.com/cophieu86/
Website: www.cophieu86.com
Tham gia nhóm phân tích cổ phiếu chuyên sâu tại đây.